Terug

Columns

Watchlist

Slot: Financials en bouwers onderuit

Door Niels Koerts
op 13 nov 2019 om 17:55

Vanochtend leek het een heel lelijke beursdag te gaan worden, maar in de loop van de middag herstelde de AEX (-0,3%). Het zijn uiteindelijk de financials die de hoofdindex omlaag trekken.

Grootste uitschieter is ABN Amro met een verlies van 3,8%. De cijfers van de geplaagde Nederlandse grootbank lagen iets beneden de consensus. Met name de nettowinst viel tegen. 

Juist de winst is belangrijk, aangezien ABN Amro hierop de uitbetaling van het dividend baseert. Het bedrijf keert immers 50% van de nettowinst uit aan de aandeelhouders. Verder is er nog een flinke boete van de Nederlandse staat op komst.

Hierover geeft ABN Amro vandaag geen duidelijkheid, maar het zou zomaar kunnen dat dit de aanleiding vormt om komend jaar het dividend te verlagen. Helemaal als de rente laag blijft en de bank extra geld apart moet zetten voor slechte leningen.

Toch ziet de IEX Beleggersdesk voldoende perspectief om in het aandeel ABN Amro te beleggen. De volledige update kunt u lezen als u klikt op de link in de onderstaande tweet.

Bouwers aan puin

Gisteren straalden de bouwers BAM (-3,8%) en Heijmans (-4,4%), maar vandaag is het sentiment volledig gedraaid. Het kabinet presenteerde vanochtend de plannen om het stikstofprobleem aan te pakken.

Niet alleen automobilisten zijn ontevreden over de maatregelen, ook werkgevers zijn er niet blij mee. Zij vinden het tempo waarin de coalitie handelt bijzonder laag. Op radio 1 zei de topman van BAM, Rob van Wingerden, dat de plannen onvoldoende zijn.

Van Wingerden vraagt zich af of het stikstofdossier überhaubt op korte termijn kan worden opgelost. Niet bepaald het nieuws dat beleggers graag horen. Waarschijnlijk is dit de reden waarom de koersen van de bouwers vandaag zo onder druk staan.

Rentes

De rentes maken vandaag een enorme duikvlucht. Grootste uitschieter is de Zwitserse vergoeding op tienjaars staatspapier die maar liefst 10 basispunten naar beneden knalt. De Nederlandse yield zakt vijf basispunten naar -0,17%.

Rentes

Brede markt

  • De AEX gaat 0,3% omlaag en daarmee presteren we in lijn met de DAX (-0,4%) en CAC (-0,2%).
  • De AEX VIX-index (volatiliteit) stijgt 2,7% en noteert 11,6 punten.
  • De Amerikaanse indices komen niet van de grond. Meer dan een plus van 0,1% voor de Dow Jones valt er niet te melden.
  • De euro zakt 0,1% en noteert 1,101 ten opzichte van de dollar. 
  • Goud (+0,5%) is vandaag de place to be.
  • Olie: WTI (+0,8%) en Brent (+0,6%) maken een mooie draai. Vanochtend ging het zwarte goud nog gevoelig omlaag.
  • Bitcoin daalt 0,4%.

Het Damrak

  • Als het Takeaway.com (+3,7%) lukt om branchegenoot Just Eat in te lijven, wil de maaltijdbezorger zijn diensten in het Verenigd Koninkrijk verder uitbreiden. Dit laat het bedrijf weten in een presentatie over het fusievoorstel. Er is een overnamestrijd gaande met Prosus, dat onlangs een hoger bod deed.
  • Dalende rentes betekent slecht nieuws voor de verzekeraars Aegon (-1,4%), ASR (-1,7%) en NN Group (-1,3%).
  • ArcelorMittal (-2,4%) gaat onderuit op uitspraken die de Amerikaanse President Donald Trump gisteravond deed. Als er geen handelsdeal komt met de Chinezen, dreigt hij de importtarieven verder te verhogen.
  • Opvallend hoe goed IMCD (+0,3%) blijft liggen. De distributeur van chemicaliën kwam gisteren met bijzonder magere derdekwartaalcijfers langs.
  • Cyclische aandelen blijven achter, waardoor Aalberts (-2,6%) wat terrein moet prijsgeven.
  • Binnen de AMX krijgen AMG (-4,5%) en Aperam (-3,3%) rake klappen te verwerken. Het sentiment is vandaag slecht en dan moet u deze fondsen niet in portefeuille hebben.
  • Hetzelfde geldt voor Wereldhave (-2,6%). Sowieso is het niet de dag van het winkelvastgoed. Vastned (-3,5%) ging gisteren al onderuit, en doet daar vandaag nog een schepje bovenop.
  • Het is niet de eerste keer dat een fonds als Flow Traders (+2,5%) op een dag als vandaag wordt opgepikt. Het is echter slechts een doekje voor het bloeden, want het handelshuis staat year to date bijna 20% lager. Alleen Wereldhave doet het met een min van 23,5% nog slechter.
  • Besi (+0,7%) profiteert van een koersdoelverhoging van KBC. Het aandeel gaat naar €38 van €33 en het advies blijft opbouwen.
  • De grote bleeder van de dag is Kiadis (-31,7%). Het biotechbedrijf stopt met zijn enige potentiële blockbuster. De IEX Beleggersdesk vindt het aandeel nu een speelbal voor speculanten geworden.  

Adviezen

  • ABN Amro: naar €15,90 van €18,50 en verkopen - Bank of America
  • Ahold Delhaize: naar houden van outperform - Bernstein
  • Aperam: naar neutraal van kopen en €28 - Citigroup
  • Besi: naar €38 van €33 en opbouwen - KBC
  • ING: naar €12,70 van €12,20 en kopen - Citigroup
  • Kiadis: naar verkopen van houden en naar €1 van €2,50 - NIBC

De dag van morgen

14 nov Event Consensus
03:00   China industriële productie okt 5,4% YoY
07:00   NN Q3-cijfers  
07:00   KBC Q3-cijfers  
08:00   VolkerWessels Q3-cijfers  
08:00   SBM Offshore Q3-cijfers  
08:00   Curetis Q2-cijfers  
08:00   Stern Q3-cijfers  
08:00   Henkel Q3-cijfers  
08:00   Merck Q3-cijfers  
08:00   RWE Q3-cijfers  
08:00   Duitsland BBP Q3 -0,1% QoQ
09:00   Royal Dutch Shell $0,47 ex-dividend  
09:30   Nederland BBP Q3 0,3% QoQ
11:00   EU BBP Q3 0,2% QoQ
13:00   Walmart Q3-cijfers  
14:30   VS PPI okt 0,2 MoM
22:00   Applied Materials Q3-cijfers  
22:00   Nvidia Q3-cijfers  
Niels Koerts is redacteur van IEX. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.