Terug

Columns

Watchlist

Slot: Hammertime

Door Niels Koerts
op 7 feb 2019 om 18:00

Ondanks een behoorlijke outperformance ten opzichte van de overige Europese indices, is de winstreeks ten einde. Vanochtend werd er op 538,60 punten nog een nieuwe high neergezet. 

Dit betekent dat de hamer heeft geslagen. Een hogere top intraday en lager de dag uit is volgens technisch analisten een slecht signaal.

Het sentiment wordt gedrukt door neerwaartse groeibijstellingen van de Europese Commissie en mindere berichten over de handelsoorlog tussen de VS en China.

De groei van de Nederlandse economie voor 2019 wordt nu op 1,7% getaxeerd. Dit ligt iets boven het Europees gemiddelde van 1,5%. Duitsland (+1,1%) en Frankrijk (+1,3%) vallen tegen en de Italiaanse economie zal stagneren. Dat komt dan weer niet als een verrassing. 

Niet alleen de aandelenmarkten bewegen fel - De CAC daalt 1,8% en de DAX gaat 2,7% onderuit- maar ook in renteland gaat het helemaal los. Daarom hier alvast het rentelijstje.

Rentes

De Nederlandse vergoeding op tienjaars staatspapier daalt maar liefst vijf basispunten en noteert 0,22%. Let ook even op de Duitse rente. Nog eventjes en belegger mogen gaan betalen om hun geld uit te lenen aan de Duitse overheid. 

Het verschil in yield tussen Nederland en onze oosterburen bedraagt 0,11%. Dat heeft niet zozeer met het risico te maken, maar de Duitse obligatiemarkt is nou eenmaal meer liquide. Daarom zijn beleggers bereid met iets minder rente genoegen te nemen.

ArcelorMittal

ArcelorMittal steeg vanochtend nog even een klein procentje, maar inmiddels staat er een lelijke min van 4,8% op het bord. Toch waren de cijfers helemaal niet zo slecht.

De ebitda over het vierde kwartaal kwam uit op $1,96 miljard, net iets beter dan de marktverwachting van $2 miljard. Door een eenmalige meevaller van $800 miljoen bedroeg de nettowinst $5,07 per aandeel (€4,44). Dan rolt er een lage K/W van vijf uit.

Op het eerste oog zeer laag, maar het bedrijf is oercyclisch en de vooruitzichten zijn niet je van het. Daar komt een schuld van $10,3 miljard bij. Met een huidige net debt/ebitda van één nog geen enkel probleem, maar in laagconjunctuur gaat ArcelorMittal hier wel last van krijgen. Toch mogen beleggers rekenen op een minidividend van €0,18 per aandeel.

Brede markt

  • De AEX daalt 1,1% en gaat beduidend minder hard omlaag dan de overige Europese indices.
  • De AEX VIX-index (volatiliteit) gaat 16,6% omhoog en noteert 15,0 punten. 
  • De Amerikaanse beurzen gaan fors omlaag. De Dow Jones (-1,4%), Nasdaq (-1,7%) en S&P500 (-1,5%) zijn het momentum even kwijt.
  • De euro daalt 0,1% en noteert 1,136 ten opzichte van de dollar. 
  • De Nederlandse (0,22%) en Duitse rente (0,11%) dalen spectaculair.
  • Olie: WTI (-3,2%) en Brent (-2,5%) gaan door het putje.
  • Bitcoin (+0,3%) blijft dicht bij huis 

Het Damrak

  • Galapagos (+1,4%) houdt dapper stand.
  • Unilever (+0,1%) maakt haar naam als defensieve haven helemaal waar.
  • Altice (-5,0%) heeft de winst van gisteren volledig verspeeld.
  • Aegon (-2,7%) heeft last van de lagere rentes. Ook de banken deden het niet best.
  • Aperam (-4,3%) gaat met ArcelorMittal mee omlaag. Lagere groeiverwachtingen is voor een staalboer nooit fijn.
  • Intertrust (+3,5%) kwam met saaie cijfers langs. 'Wat saai is, is goed', zullen beleggers denken. Collega Martin heeft een update voor u klaar liggen. 
  • PostNL (-3,3%) moet u op dit soort dagen niet hebben.
  • Cyclische fondsen zoals AMG (-3,9%) en Besi (-3,4%) krijgen een pak rammel.
  • Fagron (+3,5%) wist in de tweede jaarhelft de omzetgroei te versnellen. Beleggers kunnen dit wel waarderen.
  • Wessanen (-12,1%) gaat op de verkooplijst van Kempen. Het koersdoel wordt verlaagd naar €6,60. Voor IEX-premium maakte ik vanmiddag een vooruitblik. Voor de liefhebbers, bij deze de link

Nu nog even dit

Vanavond is de Lynx Masterclass waar collega Nico een aantal beleggingstips presenteert. U kunt zich nog inschrijven voor de webinar. Dat doet u door op deze link te klikken.

Adviezen                           

  • ING: naar €12 van €11,50 - Credit Suisse
  • ING: naar kopen van houden en naar €13 van €12 - CFRA
  • ING: naar €15 van €14 en kopen - Deutsche Bank
  • Vopak: naar €45 van €37 en houden - KBC
  • Intertrust: naar houden van kopen en naar €18 van €19 - ABN Amro
  • ArcelorMittal: naar €23 van €24 en houden - UBS
  • Wessanen: naar verkopen van houden en naar €6,60 van €14,50 - Kempen

Onderstaand vindt u op IEXONE de koersen van uw favoriete aandelen. 

 

De dag van morgen

8 feb Event Consensus
08:00   Eurocommercial Properties Q4-cijfers  
08:00   Flow Traders Q4-cijfers  
08:00   Umicore Q4-cijfers  
08:00   Air France-KLM Q4-cijfers  
08:00   Duitsland export dec 0,4% MoM
08:00   Duitsland handelsbalans dec 18,4B
08:00   Wereldhave jaarcijfers
Niels Koerts is redacteur van IEX. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.

Gerelateerde aandelen20:33:25

  Wessanen
8,900
+0,050
+0,56%
  ArcelorMittal
20,295
+0,463
+2,33%